當(dāng)五年前國(guó)內(nèi)快遞頭部企業(yè)掀起上市潮時(shí)，快運(yùn)市場(chǎng)與資本的關(guān)系始終處于若即若離的狀態(tài)。盡管融資事件時(shí)有發(fā)生，但國(guó)內(nèi)快運(yùn)市場(chǎng)似乎并沒(méi)有快遞市場(chǎng)那么轟轟烈烈。

然而，進(jìn)入2021年，快運(yùn)市場(chǎng)駛?cè)胭Y本快車(chē)道，整合期加速而至——滿(mǎn)幫、安能物流先后登陸資本市場(chǎng);壹米滴答被匯森速運(yùn)收購(gòu)，百世集團(tuán)“斷臂”主攻快運(yùn)戰(zhàn)場(chǎng)……

當(dāng)資本擁抱龍頭企業(yè)，快運(yùn)市場(chǎng)狂奔的腳步擲地有聲，中國(guó)萬(wàn)億快運(yùn)市場(chǎng)是否迎來(lái)了黃金時(shí)代?

“腰部市場(chǎng)”的下半場(chǎng)啟示

普遍來(lái)說(shuō)，快運(yùn)市場(chǎng)長(zhǎng)期受制于“長(zhǎng)尾”的難題：準(zhǔn)入門(mén)檻低，同質(zhì)化嚴(yán)重，行業(yè)集中度不高，整體競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)松散。

但“硬幣”的另一面則是，中國(guó)零擔(dān)快運(yùn)的市場(chǎng)規(guī)模已突破萬(wàn)億，頭部企業(yè)估值超千億。艾瑞咨詢(xún)估算，到2025年，中國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)規(guī)模為2萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)6.5%。

縱觀國(guó)內(nèi)整個(gè)公路運(yùn)輸市場(chǎng)，快遞、零擔(dān)和整車(chē)在2020年的市場(chǎng)規(guī)模分別為0.8萬(wàn)億元、1.5萬(wàn)億元、2.5萬(wàn)億元，呈階梯式擴(kuò)大。然而，三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域在市場(chǎng)集中度和利潤(rùn)率上卻遞減。其主要差別在于，以零擔(dān)快運(yùn)為代表的物流市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)尚不完善，運(yùn)輸各環(huán)節(jié)成本高，產(chǎn)能得不到有效利用，從而影響了行業(yè)的效益。

快遞業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中完成了運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)化和高效化的升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了諸如今年“雙十一”首日的攬收量達(dá)到5.69億件這一驚人的能力。

相較之下，國(guó)內(nèi)快運(yùn)行業(yè)在市場(chǎng)集中度和整合度方面仍處于初級(jí)階段。

快運(yùn)企業(yè)承接了快遞企業(yè)運(yùn)力無(wú)法滿(mǎn)足的大件商品，由于貨品量無(wú)法裝滿(mǎn)整車(chē)，被視為“腰部市場(chǎng)”。也因此，這個(gè)萬(wàn)億級(jí)規(guī)模的市場(chǎng)又十分考驗(yàn)管理者對(duì)貨車(chē)裝載、路線規(guī)劃等環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)管理調(diào)度能力。

事實(shí)上，與成熟度較高的歐美快運(yùn)市場(chǎng)的發(fā)展路徑對(duì)比，國(guó)內(nèi)快運(yùn)市場(chǎng)的集中度無(wú)疑有進(jìn)一步提升的巨大可能性。據(jù)業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)零擔(dān)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模約為美國(guó)市場(chǎng)的5倍。去年，美國(guó)的前十大零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)份額為74%。而同期，國(guó)內(nèi)前十大零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)份額僅為5.7%。

經(jīng)歷了上半場(chǎng)大規(guī)模投資搶占市占率的洗刷后，“散裝”的零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)也到了“沙場(chǎng)秋點(diǎn)兵”的環(huán)節(jié)。“市場(chǎng)趨勢(shì)給處在‘腰部市場(chǎng)’的快運(yùn)玩家的下半場(chǎng)啟示是，企業(yè)亟待向標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化、精細(xì)化、高效化的方向優(yōu)化。”一位物流行業(yè)資深分析人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

行業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)聯(lián)智庫(kù)發(fā)布的《2021中國(guó)零擔(dān)企業(yè)30強(qiáng)》排行榜顯示，國(guó)內(nèi)快運(yùn)頭部的“天花板”企業(yè)年?duì)I收已經(jīng)邁入200億規(guī)模——2020年，順豐快運(yùn)實(shí)現(xiàn)零擔(dān)收入207.76億元，同比增長(zhǎng)67%;德邦股份、安能物流去年零擔(dān)收入分列二、三位，分別為106.5億元、75.1億元。

值得一提的是，2020年僅有兩家快運(yùn)公司零擔(dān)貨量突破千萬(wàn)噸：安能物流、順豐快運(yùn)貨量分別為1025萬(wàn)噸、1015萬(wàn)噸。今年的“雙11”，安能物流登陸港股市場(chǎng)，成為港股快運(yùn)第一股。盡管隨后幾日遭遇破發(fā)，但安能物流仍然維持著百億市值，順利在資本市場(chǎng)“上岸”。

安能物流百億估值的背后，自然離不開(kāi)貨運(yùn)量的支撐，這也是目前影響快運(yùn)企業(yè)估值的核心因素之一。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，該公司貨運(yùn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到31%。今年1至4月，安能物流貨運(yùn)量為360萬(wàn)噸、日均4.41萬(wàn)噸，環(huán)比2020年繼續(xù)爬坡。

可以肯定的是，當(dāng)前頭部快運(yùn)企業(yè)貨量維度競(jìng)爭(zhēng)格局的成形，得益于過(guò)去資本驅(qū)動(dòng)、“價(jià)格戰(zhàn)”等方式，“日均萬(wàn)噸貨量”的玩家與日俱增。但趨于理性的資本市場(chǎng)，已經(jīng)逐步將快運(yùn)企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，落腳于高質(zhì)量的規(guī)模增長(zhǎng)和有效的利潤(rùn)提升上。這也意味著，未來(lái)快運(yùn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)核也需“進(jìn)化”。

快運(yùn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)邁向高維

對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)激烈的快運(yùn)企業(yè)而言，天平的一頭是向外整合市場(chǎng)存量，但另一頭則是向內(nèi)提升服務(wù)能力。在內(nèi)驅(qū)的這頭，后疫情時(shí)代下客戶(hù)對(duì)服務(wù)向智能化升級(jí)的需求更加顯著。

不可否認(rèn)的是，制造業(yè)不斷推動(dòng)產(chǎn)品個(gè)性化、渠道扁平化、銷(xiāo)售終端化的演變趨勢(shì)，讓快運(yùn)行業(yè)面臨著全渠道融合、訂單碎片化、供應(yīng)鏈柔性化的挑戰(zhàn)。由于具有To B的濃重印記，企業(yè)端供應(yīng)鏈的升級(jí)，對(duì)綜合及時(shí)的零擔(dān)服務(wù)產(chǎn)生了更高要求，這使得快運(yùn)企業(yè)的貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)既是供應(yīng)鏈升級(jí)的關(guān)鍵推動(dòng)者又是受益者。

面對(duì)現(xiàn)代化的物流體系建設(shè)，快運(yùn)市場(chǎng)的細(xì)分賽道將更加精準(zhǔn)和聚焦。

可預(yù)見(jiàn)的是，經(jīng)歷了初篩的國(guó)內(nèi)快運(yùn)市場(chǎng)正在面臨新一輪商業(yè)模式的“搏殺”。從商業(yè)模式的選擇來(lái)看，安能物流首創(chuàng)的貨運(yùn)合作商平臺(tái)模式、壹米滴答的“區(qū)域小霸王”模式，各顯神通;百世集團(tuán)的“斷臂”自救，德邦股份的跨界雙網(wǎng)戰(zhàn)略，冷暖自知。

此外，零擔(dān)快運(yùn)公司在分層競(jìng)爭(zhēng)上的陣營(yíng)已經(jīng)逐漸明朗。德邦股份、順豐快運(yùn)、跨越速運(yùn)這三家直營(yíng)零擔(dān)公司主打高端小票(大件快遞)，安能物流、壹米滴答、百世快運(yùn)主要搶占平價(jià)小票市場(chǎng)，河南長(zhǎng)通等企業(yè)主營(yíng)大票零擔(dān)。

不過(guò)，頭部企業(yè)并不圈地自萌，反而更愿意打造多元化的服務(wù)生態(tài)，拉長(zhǎng)公斤段和提供多元服務(wù)，盡可能完善產(chǎn)品線滿(mǎn)足各類(lèi)客戶(hù)。例如，安能物流可提供MiNi電商系列、精準(zhǔn)零擔(dān)快運(yùn)、定時(shí)達(dá)、安心達(dá)、普惠達(dá)五種服務(wù)，以便滿(mǎn)足客戶(hù)在時(shí)效、性?xún)r(jià)比、安全性等不同方面的需求;順豐快運(yùn)也布下了矩陣產(chǎn)品，覆蓋更多需求，直營(yíng)制順豐快運(yùn)、加盟制順心捷達(dá)以及專(zhuān)攻大票整車(chē)的駒豐運(yùn)力，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的閉環(huán)。

運(yùn)聯(lián)智庫(kù)的研究認(rèn)為，快運(yùn)在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的三大方向是：網(wǎng)絡(luò)最優(yōu)，即去中轉(zhuǎn)，體現(xiàn)極致的直發(fā)率;配載最優(yōu)，即大車(chē)型，重輕搭配合理;分揀高效，即操作費(fèi)最低。

這也預(yù)示著，當(dāng)業(yè)內(nèi)呼喚快運(yùn)市場(chǎng)黃金時(shí)代已至之時(shí)，快運(yùn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也將同步邁向高維。